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大成基金超半数产品年内下跌 优秀基金经理正在流失

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  今年A股操作难度之大,让一些经验丰富的基金经理老将也频频折戟,尽管没有踩雷中兴通讯,但自2016年四季度就持有鼎信通讯的大成策略回报混合就遭遇了该股的持续下跌。

  不仅如此,在刚刚公布的二季度前十大重仓股中,该基金所持有的多只股票也跌幅巨大,导致年内该基金跌幅超过10%,位居同类末尾。

  与这种糟糕业绩极不相符的是,该基金从2008年成立至今累计收益已超三倍,表现可谓是非常优秀,而今年的业绩可以说让投资者非常意外。

  2016年上市的鼎信通讯,仅在上市后的第一个季度实现了收涨,而从2017年开始,该股就走出持续下跌的趋势,然而就是这样一只熊股,却让优秀基金大成策略回报持续持有。

  根据鼎信通讯的基金持股数据显示,大成策略回报从2016年四季度就持有该股,不过那时候非常少,大概是打新股的获配股,而后在2017年二季度加仓,持股数上升到46万股有余,此后减仓至40万股有余。以持股数量和持股市值来计算,其成本应该为25.52元。

  但从2017年开始,该股仅在当年三季度收出了季度阳线,其余季度均为下跌。截止到7月25日,该股股价仅为20.33元,上市之初的涨幅已经悉数回吐,而大成策略回报在该股上的浮亏已经达到20%。不仅如此,在刚刚公布的基金二季报里,大成策略回报的前十大重仓股也是跌多涨少。

  比如第一大重仓股信立泰就在二季度下跌了12.54%,金风科技更是大跌了30.24%,史丹利下跌24.93%,金发科技、航民股份、拓普集团、海信电器跌幅均在10%以上。拓斯达虽然二季度跌幅较小,仅为5.97%,但7月份以来却下跌了20.69%。如此选股不慎的结果就是基金业绩的悲剧,截止目前,大成策略回报的年内亏损为10.71%。

  不过说来也奇怪,基金经理徐彦管理该基金已经5年多,此前每年的业绩都表现良好,即使在市场非常不佳的2016年,该基金净值也实现了上涨。

  徐彦曾就职于中国东方资产管理公司投资管理部,2007年加入大成基金研究部,曾任中游制造行业研究主管2012年10月起任职基金经理职务,说起来也算在经验丰富的老将了。从2013年至今,其单独管理大成策略回报的重仓股来看,徐彦在配置上并不明显偏重于某个板块或行业,但其也并没有买入投资者熟知的价值蓝筹股,仿佛更坚信自己在“独门股”上的研究。

  其实,在大成基金旗下的产品中,有超过半数的产品今年都是亏损的,跌幅比大成策略回报多的还有很多,比如大成睿景灵活配置混合C,该基金不仅年内下跌了15.48%,而且累计收益还亏损了34.50%,该基金在二季度重仓的航空股均跌幅较大。

  作为该基金的基金经理,同时也是大成基金股票投资部总监的李本刚,尽管拥有5年以上的累计投资经验,但其管理的多只产品的任职回报依然不佳。

  与此同时,大成基金还刚刚经历了投资人才的离职。7月24日,该公司发布公告称,旗下大成景益平稳收益混合、大成景利混合、大成景盛一年定期开放债券A、大成强化收益定开债券等12只产品的基金经理赵世宏离任,离任日期为7月20日。

  根据《壹财信》了解,赵世宏2011年3月至2012年9月任中银基金研究员,2012年9月至2015年9月任易方达基金研究员、基金经理助理。2015年9月加入大成基金,任职于固定收益总部。从其管理过的产品来看,除了债券型基金以外,还有混合型基金,想来,赵世宏的离职对大成基金的投研力量又是一次削弱。